怎么又说起这个来。”
张天佑靠在椅子上，回想起过去。
他在股票的相关性上吃过很多“暴亏”，只有吃亏，才能醒悟。
一开始进入市场的时候他和很多人一样，开始都在研究技术，以为止损+止盈+正期望+反复操作，就能成功。
止损8%，止盈25%，胜率40%，稳赢，没毛病吧？看似合理吧？
但是，这里忽略了一个很重要的问题，那就是股票之间是强相关。这个强相关简单说就是股票倾向于同涨同跌。
涨时，没问题，赚钱。
跌时，很糟糕，反复止损。
因为股票之间的强相关性，这样在震荡和下跌时，止损会非常非常密集。
出现买入形态后，立即失效。然后你再寻找新的形态，然后又失效。
这样你的止损数量会极高。远远超出你的预想。
而在股市上升期，你只能抱牢几只股票，只能在几只上赚钱。
这就出现了难以预料的不对称！
换句话说，你原本以为的40%胜率根本不会出现，而极大可能是远远低于40%，可能还达不到30%，这样，你的8%止损，25%止盈，就成了一个彻彻底底的负期望系统。
当然也有聪明人想到了办法。
那就是，用判断大盘来过滤掉不好的时光，比如震荡和下跌时不操作。这不就反败为胜了吗？
不过，这看似合理的方案，仍然蕴含着巨大的风险。那就是系统死亡风险！也就是说大盘判断方法很容易失效。
而预防失效的最好办法是低相关，分散化。而判断大盘，其实是判断一个品种，无法分散化，那么也就无法降低系统死亡风险！
他手里的笔不停的转着，“趋势法当然没有被彻底否定，对于震荡和系统性死亡的问题国外也早都有了答案。”
“那就是品种分散、系统分散。”
“唯有分散才是化解风险的良策。在这个品种上失效，在那个品种上有效。”
“这个系统失效，那个系统有效；这个周期失效，那个周期有效；这个参数失效，那个参数有效。”
“这样分散下来，保证了总体的有效。”
“很多知名的趋势跟踪的基金正是如此来做的，交易50个100个品种并不罕见，甚至更多，系统几个到几十个也是常态。”
“品种的分散化的核心逻辑是低相关。通俗说，越是不同涨同跌，分散的效果越好。”
“所以趋势法应用在期货之上是比较好。”
“比如你交易铝、玉米、铁矿石、化纤、白糖，分散化效果一定优于交易铜、铝、锌、铅、锡。”
“某系统在铝上失效，未必在玉米、铁矿石、化纤、白糖上也失效。”
“但是，如果在铝上失效，那么在铜、锌、铅、锡上失效的概率一定非常高。”
“如果你手上全是有色金属呢？到时候你就彻底凉凉了。”
他把手里的笔放下，叹了口气。
“说到这里，我想你们应该清楚，为什么趋势系统用做股市交易存在巨大的系统死亡的隐患了吧？”
第64章 分散化解风险[2/2页]